行为资产定价模型：修订间差异

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行为资产定价模型（Behavioral Asset Pricing Model）是对传统资产定价理论的修正，旨在将投资者非理性行为纳入定价框架。它起源于20世纪80年代行为金融学的发展，主要解释市场异常现象，如过度波动、动量效应和反转效应。核心特点包括引入心理偏差（如过度自信、损失厌恶）和有限套利条件，认为资产价格不仅由基本因素决定，也受情绪与认知错误影响。相较于资本资产定价模型（CAPM），它更贴近真实市场行为。

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	行为资产定价模型（Behavioral Asset Pricing Model）是对传统资产定价理论的修正，旨在将投资者非理性行为纳入定价框架。它起源于20世纪80年代行为金融学的发展，主要解释市场异常现象，如过度波动、动量效应和反转效应。核心特点包括引入心理偏差（如过度自信、损失厌恶）和有限套利条件，认为资产价格不仅由基本因素决定，也受情绪与认知错误影响。相较于资本资产定价模型（CAPM），它更贴近真实市场行为。		行为资产定价模型（Behavioral Asset Pricing Model）是对传统资产定价理论的修正，旨在将投资者非理性行为纳入定价框架。它起源于20世纪80年代[[行为金融学]]的发展，主要解释市场异常现象，如过度波动、动量效应和反转效应。核心特点包括引入心理偏差（如过度自信、损失厌恶）和有限套利条件，认为资产价格不仅由基本因素决定，也受情绪与认知错误影响。相较于资本资产定价模型（CAPM），它更贴近真实市场行为。